El objetivo de esta nota es aclarar cómo la duración de Macaulay debe ser modificada para los casos en que las tasas internas de retorno (TIR) de los instrumentos de renta fija se expresan en tasa efectiva anual. En Chile, la práctica de mercado es utilizar TIR efectiva, por lo que al modificar la duración de Macaulay utilizando la fórmula usual de los libros de texto (TIR simple) se comete un error. Se demuestra matemáticamente la forma correcta de modificar la duración para el caso de TIR efectiva.
Valenzuela O., J. (2007). Nota técnica: Duración modificada en caso de TIR efectiva. Estudios De Administración, 14(1), 71–80. https://doi.org/10.5354/0719-0816.2007.56419
