Un modelo de valoración de bonos con rescate anticipado

  • Augusto Castillo R. Pontificia Universidad Católica de Chile
  • Alejandro Valenzuela D. Pontificia Universidad Católica de Chile

Abstract

Aquí se describen distintos tipos de opciones de rescate anticipado que incluyen bonos de empresas. También se presenta un modelo de valoración de bonos con rescate anticipado cuando las tasas de interés siguen un proceso estocástico, inspirado en el modelo de valoración de opciones americanas desarrollado por Longstaff y Schwartz (2001), conocido como algoritmo Least Squares Montecarlo. La metodología propuesta se aplica a la valoración de dos bonos con rescate anticipado del tipo semiamericano, sobre la base de los cuales se desarrolla un análisis de sensibilidad para el valor del bono y para el valor de la opción de rescate.
Keywords Opciones Americanas, Bonos, Rescate Anticipado
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How to Cite
Castillo R., A., & Valenzuela D., A. (2020). Un modelo de valoración de bonos con rescate anticipado. Estudios de Administración, 12(1), pp. 1-39. doi:10.5354/0719-0816.2005.56454
Section
Articles
Published
2020-02-05